테슬라 주가 - 2020년 4분기 실적 전기차 관련주
테슬라는 1월 27일 수요일 장 마감 이후 2020년 4분기 결과를 발표할 예정입니다. 시장에서 예상하고 있는 실적은 아래와 같습니다.
매출 - 103.7억 달러
EPS - 주당 1.01달러
테슬라는 전기자동차 제조업체의 격동의 과거에도 불구하고 테슬라에 계속 충실해 온 투자자에게 큰 과실을 가져다 주었습니다. 과거 1년간에 주식을 보유하고 있었을 경우, 투자금액은 약 8배가 됩니다.
테슬라의 현재 수익성으로는 지금의 주가 수준을 정당화하기 매우 어렵습니다. PER 가 4,000 배에 이른다는 사실을 고려해볼때, 테슬라의 CEO인 일론 머스크는 회사의 미래 성장 가능성으로 현재 주식의 가격을 정당화할 수 있는지에 대한 질문에 직면할 수 있습니다.
다만, 테슬라 주가의 움직임은 2021년에도 여전히 강세입니다. 같은 기간의 S&P500의 1.6% 만 상승했음에 비교하면, 테슬라는 벌써 21% 이상 상승했습니다. 이 차이는 다음 주 실적 보고서에 대한 기대가 높아지고 있다는 것을 보여주고 있습니다.
테슬라의 성장 전망이 지난 1년간에 큰폭으로 개선된 것은 틀림없습니다. 캘리포니아에 본거지를 둔 테슬라는 2019년 한참 고생하던 제조상 공정상의 문제에서 이미 탈출했습니다.
이번 달 초에, 2020년의 50만대의 차량 배송 목표를 거의 달성했다고 투자가에게 전하기도 했습니다. 작년의 36% 이상의 성장이었습니다.
생산량이 증가하고 주식이 급증함에 따라 테슬라는 더 이상 현금 수급 면에서 불안정안 상태가 아닙니다. 2020년에는, 그 매우 풍부한 밸류에이션을 이용해, 기존의 투자가를 별로 희석시키는 일 없이, 약 120억주의 매상을 올렸습니다.
정치적으로도 조 바이든의 대통령 당선은 미국의 정책이 전기 자동차에 보다 유리해지는 것을 의미하기 때문에 테슬라 입장에서는 훨씬 좋은 상황에 직면하게 된다고 볼 수 있습니다.
테슬라 주식 버블?
그렇다고 해도 2020년 예상 수익의 27배로 테슬라가 평가되는 것이 정당화 되는 것은 아닙니다. 테슬라의 최대의 경쟁 상대 중 하나인 폭스바겐은, 수익의 0.3배의 매출로 거래되고 있습니다. 아마도 이러한 불일치는 현재 주식시장에 쌓인 언제 터질지 모르는 거품으로부터 유래하는 것입니다.
최근 테슬라를 담당하는 애널리스트들의 평균주가 목표는, 현재 주가의 50% 이하로 밑돌고 있습니다. 블룸버그 데이터에 따르면 주식 담당 애널리스트 중 3분의 1만이 주식 매입을 권장하고 있으며 그 비중은 몇 년에 걸쳐 크게 변하지 않았습니다.
이러한 이유로 머스크가 테슬라의 수익성을 유지할수 있도록, 투입된 비용을 초과하는 일관된 가격으로 자사의 전기차를 판매할 수 있다는 것을 보여주는 것이 매우 중요합니다. 그렇지 않으면 투자자는 실망할테니까요.
분석가들은 평균적으로 이 회사가 처음으로 매출의 29% 급증을 기록했고, 100억달러 이상에 이를 것으로 예상하고 있습니다. 그러나, 1주당 이익은 전년 동기의 1.01달러에서 1.01달러로 감소할 가능성이 있습니다. 그렇지만, 6분기 연속 흑자를 나타낸다는 점에서는 여전히 고무적입니다.
기세를 유지하기 위해 마스크는 또한 그의 미래 확장계획이 전진하고 있음을 주주들에게 보여줄 필요가 있습니다.테슬라는 2개의 새로운 차량 조립 시설을 건설하고 있습니다.
하나는 독일의 베를린 밖에서 최종적으로 연간 50만대의 자동차를 생산할 수 있는 공장입니다. 또 다른 하나는 텍사스에서 브랜드의 첫 픽업 차량을 생산할 예정입니다. 모두 올해 후반에 생산을 개시해, 캘리포니아주 프리몬트와 샹하이에 있는 기존의 차량 조립 시설과 함께 생산에 박차를 가할 예정입니다.
결론
2020년 테슬라의 전례 없는 질주 후, 투자자들은 일관되게 기대를 웃도는 회사의 능력에 큰 신뢰를 나타내고 있습니다.하지만 이러한 능력에 대한 신뢰는 이미 주가에 편입되어 있습니다. 반면에, 어떤 부정적인 놀라움도 테슬라가 진정한 잠재력을 훨씬 뛰어넘어 거래하고 있다는 것을 증명하는 데 도움이 될 수 있습니다.
